Esta investigación sobre el activo digital llamado VeChain (Rastreador: VET) se realizó el 16 de agosto de 2023. Hasta el día de hoy, ninguna organización regulatoria importante en Canadá, incluida la Comisión de Valores de Ontario (OSC), ha expresado una opinión sobre la legalidad de VeChain y su moneda digital nativa llamada VET. No hay una opinión legal que obligue a VEChain a cesar o desistir de cualquier operación en el país. Sin embargo, esto está sujeto a cambios ya que el entorno regulatorio criptográfico está evolucionando con el tiempo y cualquier desarrollo futuro podría alterar la legalidad actual del activo digital.
¿Qué es VeChain (VET)?
VeChain es un protocolo descentralizado que permite desplegar una red de computadoras de manera remota. Los recursos de estos dispositivos pueden utilizarse para ayudar a desplegar aplicaciones descentralizadas y contratos inteligentes potencialmente poderosos.
Muchas otras plataformas presumen de aprovechar al máximo la oportunidad de computación descentralizada; son principalmente soluciones de Capa-2 construidas sobre Ethereum u otras cadenas de bloques programables. VeChain es una propuesta completamente diferente ya que es una solución de Capa-1 como Ethereum en sí mismo.
Antecedentes y Funcionamiento
VeChain comenzó con una promesa mucho más modesta; agilizar el sector de la cadena de suministro mediante la tecnología blockchain y de ahí su nombre. Con el tiempo, ha comenzado a enfocarse en toda la tecnología blockchain empresarial y aplicaciones descentralizadas en lugar de solo en la economía de la cadena de suministro. El argumento principal de VeChain es que las soluciones de Capa-1 más antiguas como Ethereum son simplemente demasiado lentas y no escalables para funcionar como una verdadera red para desplegar aplicaciones basadas en contratos inteligentes poderosos. Reconoce los avances importantes que la red Ethereum introdujo en la escena cripto pero quiere ser Ethereum 2.0.
Token Nativo
La criptomoneda nativa del ecosistema VeChain se llama VET. El token se lanzó a finales de 2018 y tiene una capitalización de mercado actual de alrededor de $1.2 mil millones, lo que lo sitúa alrededor del #38 en las listas de monedas. La cantidad total de monedas en circulación es de 85.98 mil millones mientras que el volumen de comercio en 24 horas es de $31.3 millones. El token se puede intercambiar en los principales intercambios de criptomonedas y billeteras como Binance, ByBit, Deepcoin, Exodus, Atomic Wallet y otros.
Otro token secundario en la plataforma se llama VTHO y se genera con la ayuda de VET. Se utiliza para pagar gastos en la cadena como tarifas de gas. El valor de VTHO no es el mismo que VET y es variable según la actividad de la red.
Los usuarios pueden configurar nodos en la red VeChain para obtener recompensas del sistema. La Tasa Anual Equivalente (APR) es variable y depende del número de monedas apostadas en el servicio.
Operación de Staking
El token nativo VET se puede bloquear para ayudar a ganar recompensas de staking pasivas. Son similares a los depósitos fijos en un banco central y dependen de la cantidad total apostada y la duración por la cual los tokens están bloqueados.
Riesgos Potenciales
Las monedas digitales conllevan algunos riesgos intrínsecos ya que se mantienen por registros digitales que a menudo son blanco de ciberataques. VET no es una excepción y pueden surgir problemas en la valoración de su token, transacciones, etc.
Aquí hay riesgos potenciales que necesitas tener en cuenta al invertir en VET:
- Riesgo de Manipulación
- Riesgo de Volatilidad
- Riesgo de Liquidez
- Riesgo de Corto Plazo
- Riesgo de Demanda
- Riesgo de Bifurcación
- Riesgo Cibernético
Para un análisis en profundidad de estos riesgos individuales, consulta nuestra guía detallada sobre estos tipos de riesgos individuales.
Proceso de Evaluación
Prueba de Howey
La Prueba de Howey es una prueba de 4 puntos que demuestra si un instrumento de inversión es un valor o no. Si cae bajo la definición de un valor, estará directamente bajo la jurisdicción de las comisiones de valores respectivas del país y eso puede complicar muchas cosas.
Las criptomonedas, también conocidas como activos digitales o monedas digitales, deben evitar ser clasificadas como un valor. De lo contrario, sus movimientos, transacciones y actividades de intercambio podrían estar restringidos. Un activo digital necesitará cumplir con las cuatro obligaciones bajo la Prueba de Howey para ser considerado un valor.
- Involucra una inversión de Dinero
- Debe tener una empresa común
- Una expectativa de Ganancias o retornos directos
- Ganancias derivadas del esfuerzo de otros
Prueba de Howey para VET
- VET cumple la primera cláusula de la Prueba de Howey. Se requiere una inversión de dinero para poseer VET y no hay otra forma de hacerlo. Si alguien afirma ofrecerlos de forma gratuita, es probable que sea una señal de actividad fraudulenta.
- VET es de hecho una empresa común ya que existen objetivos comunes para toda la red. Por ejemplo, la red VeChain necesita expandirse y esto hará que el precio aumente. Un número creciente de casos de uso también incluirá a más personas en la red. Por lo tanto, VET es una empresa común en el verdadero sentido de la palabra.
- La tercera condición de la Prueba de Howey también se cumple ya que ciertamente hay una expectativa de ganancias cuando alguien invierte en VET. También hay una expectativa de recompensas de staking para quienes han bloqueado sus VET.
- La cuarta condición de la Prueba de Howey coloca a VET en una zona gris. Esto se debe a que la red, en teoría, es descentralizada y, dado que es descentralizada, todos los operadores de nodos e incluso los usuarios regulares están involucrados en el enriquecimiento de la red y, por lo tanto, impulsando el precio del token. Los usuarios también pueden elegir cuántos tokens apostar y se les otorgan recompensas según sus contribuciones al sistema. Sin embargo, el sistema a veces es administrado por el comité centralizado de gestión del sistema VeChain y ellos definen cuántos nodos puede haber. También pueden expulsar a los malos actores de la red.
En conclusión, VET no es un valor porque hay un nivel decente de descentralización en la red. Si bien los usuarios dependen de otros, también dependen de sí mismos y de sus propias acciones. Sin embargo, para ser verdaderamente inmunes a las regulaciones de valores, la red VeChain necesita estar más descentralizada. De lo contrario, la interpretación de la Prueba de Howey puede crear problemas para ellos. Para nosotros, VET está suficientemente descentralizado.
Auditoría de Terceros
Se han llevado a cabo varias auditorías de terceros en la plataforma y red VeChain con fines de transparencia. Aquí hay algunas de las principales auditorías de organizaciones destacadas:
Declaración de Activos Digitales OKB Token (OKB), Test de Howey e Investigación
Esta investigación sobre el activo digital llamado Aptos Token (Seguimiento: APT) se realizó el 19 de septiembre de 2023. Hasta el día de hoy, ninguna organización reguladora importante en Canadá, incluido la Comisión de Valores de Ontario (OSC), ha expresado una opinión sobre la legalidad del token OKB ni ha ordenado a OKEx que cese sus operaciones en el país. Sin embargo, esto está sujeto a cambios, ya que el panorama regulatorio de las criptomonedas está evolucionando con el tiempo y cualquier desarrollo futuro podría alterar la legalidad actual del activo digital. La bolsa matriz OKEx planea salir del mercado canadiense y había dado un ultimátum del 22 de junio a los usuarios para cerrar sus posiciones comerciales. Sin embargo, el movimiento, según los ejecutivos de la plataforma OKEx, es temporal y sujeto a cambios. El token nativo de OKB no es la causa de controversia con las autoridades.
¿Qué es OK Blockchain?
OK Blockchain es la red de blockchain nativa desarrollada y desplegada por el intercambio de criptomonedas OKEx. OKEx es uno de los mayores intercambios de activos digitales en cualquier parte y es uno de los nombres más reconocidos en el ámbito de las monedas digitales. El movimiento fue visto ampliamente como un efecto dominó, ya que otros intercambios de criptomonedas estaban creando sus propias redes blockchain nativas. Algunas de estas plataformas tuvieron éxito con sus proyectos cripto, mientras que otras no tanto. OKB fue un éxito moderado para OKEx.
Antecedentes y Funcionamiento
OKEx fue lanzado en 2017 por Star Xu en un momento en que los intercambios de criptomonedas estaban proliferando por todo el mundo. La mayoría de estas plataformas no pudieron cumplir o fueron hackeadas y finalmente cerraron. Sin embargo, varios nombres grandes como OKEx, Binance (2018) pudieron dejar una marca e infundir la situación de intercambio de monedas digitales con la necesaria innovación y mejoras. OK Blockchain fue creado en paralelo con el ecosistema de intercambio OKEx. Su propósito principal era ayudar a desarrollar y desplegar el token OKB.
Token Nativo
El token nativo de OKEx se llama token OKB y actualmente ocupa el puesto #26 en la lista de todas las criptomonedas en coinmarketcap.com. Hay alrededor de 60 millones de tokens OKB en circulación, mientras que el límite máximo eventual se establece en 300 millones de OKB. Su precio actual es de alrededor de $43.22, pero no ha tenido un buen momento en el último año debido al ciclo de mercado bajista en curso.
Riesgos
Las monedas digitales son conocidas por ser instrumentos financieros riesgosos y OKB (OKB) no es una excepción. Pueden surgir problemas tanto en la infraestructura del token OKB como en su supuesto modelo de gobernanza descentralizado.
Aquí están los riesgos potenciales asociados con el token OKB:
- Riesgo de Manipulación
- Riesgo de Volatilidad
- Riesgo de Liquidez
- Riesgo de Venta en Corto
- Riesgo de Demanda
- Riesgo de Bifurcación
- Riesgo Cibernético
Para un análisis en profundidad de estos riesgos individuales, consulte nuestra guía detallada sobre estos tipos de riesgos individuales.
Proceso de Evaluación
La Prueba de Howey es una prueba de 4 puntos que demuestra si un instrumento de inversión es un valor o no. Si cae bajo la definición de un valor, estará directamente bajo la jurisdicción de las comisiones de valores correspondientes del país, y eso puede complicar muchas cosas.
Las criptomonedas, también conocidas como activos digitales o monedas digitales, deben evitar ser clasificadas como valores. De lo contrario, sus movimientos, transacciones y actividades de intercambio podrían estar restringidos. Un activo digital necesitará cumplir con las cuatro obligaciones bajo la Prueba de Howey para ser considerado un valor.
- Implica una inversión de dinero
- Debe haber un emprendimiento común
- Una expectativa de ganancias o retornos directos
- Las ganancias deben derivarse de los esfuerzos de otros
Veamos cómo se desempeña el OKB (OKB) cuando se lo observa desde la perspectiva de la Prueba de Howey:
Prueba de Howey para OKB
- La primera condición de la Prueba de Howey se satisface, ya que tener el token OKB implica una inversión de dinero o monedas que tienen su propio valor. Los tokens OKB tienen un valor de alrededor de $42 en este momento y si desea poseerlos,
- La segunda condición de la Prueba de Howey también se satisface. OKB es un emprendimiento común, ya que los usuarios esperan que el intercambio tenga éxito. Si el intercambio da resultados significativos y ganancias, ellos también se enriquecerán con esa riqueza. Hay un objetivo común claro aquí.
- Ciertamente hay una expectativa de ganancias o retornos directos al invertir en OKB. Los poseedores de OKB también tienen ciertos beneficios monetarios en la matriz OKEx. Estos incluyen descuentos en las tarifas de negociación, entre otros.
- La cuarta condición de la Prueba de Howey está en un área gris. Las ganancias deben derivarse exclusivamente de los esfuerzos de otros, pero no exactamente. Los usuarios pueden apostar sus tokens OKB en OKEx y ganar recompensas. Por lo tanto, las ganancias dependen también hasta cierto punto de sus propias acciones. Pero el sistema de monedas es ciertamente bastante centralizado y los poseedores de tokens no tienen mucho que decir al respecto, y necesita una mejora adicional en este frente para ser realmente considerado no un valor.
Conclusión
OKB es una mezcla en este momento. Si bien el token en sí teóricamente puede ser listado en el intercambio, no presenta beneficios significativos fuera de la plataforma OKEx. Añádase al hecho de que OKEx ha salido del mercado canadiense en medio de problemas regulatorios con los Administradores de Valores de Canadá (CSA), entonces se convierte en un problema aún mayor. El intercambio también tuvo problemas con la Comisión de Valores de Ontario (OSC) en 2021 con respecto a ofertas de valores no registradas. Sobrevivió a ese episodio, pero ahora está sintiendo muchos problemas una vez más y ha optado por salir de la escena por el momento. Por estas múltiples razones, se recomienda que el token OKB no sea listado en plataformas de intercambio en Canadá hasta que haya más claridad sobre el asunto.
Declaración de Activos Digitales de Aptos Token (APT), Prueba de Howey e Investigación
Esta investigación sobre el activo digital llamado Aptos Token (Tracker: APT) se realizó el 12 de septiembre de 2023. Hasta la fecha, ninguna organización reguladora importante en Canadá, incluida la Comisión de Valores de Ontario (OSC), ha expresado una opinión sobre la legalidad de Aptos y su token nativo APT. No existe una opinión legal que obligue a Aptos a cesar o desistir de cualquier operación en el país. Sin embargo, esto está sujeto a cambios ya que el panorama regulatorio de las criptomonedas está evolucionando con el tiempo y cualquier desarrollo futuro podría alterar la legalidad actual del activo digital.
¿Qué es Aptos?
Aptos es una red blockchain de capa uno que afirma tener una capacidad de contratos inteligentes futurista llamada Move. Aptos es una red de Prueba de Participación (PoS) y su objetivo es crear un entorno descentralizado donde las aplicaciones descentralizadas (DApps) puedan ayudar a resolver algunos de los problemas mundiales.
Antecedentes y Funcionamiento
Aptos se basa en la capacidad de contratos inteligentes Move que utiliza un lenguaje de programación basado en Rust. Esto es importante porque el enfoque basado en Rust fue desarrollado por Meta (anteriormente Facebook) para su proyecto de moneda digital Libra, también conocido como Diem, en 2020-2021. El proyecto de moneda digital de Facebook en sí fue archivado debido a la reacción inmediata de las autoridades. Sin embargo, dos ex empleados de Meta, Mo Sheikh y Avery Ching, se unieron para usar este concepto pionero en un sistema blockchain completamente nuevo. El sistema descentralizado se inició en 2022 después del temprano cierre del proyecto Diem.
El principal punto a favor de la blockchain de Aptos es su velocidad y escalabilidad declaradas. Según las afirmaciones de la compañía, puede procesar unas impresionantes 150,000 transacciones por segundo. A la compañía le gusta compararlo con Ethereum, que solo puede procesar 10-15 transacciones por segundo, pero no es una comparación justa ya que Ethereum es un sistema completamente diferente. Aptos es un sistema blockchain de Prueba de Participación y siguió el éxito de Ethereum. La capacidad de contrato inteligente de la blockchain de Aptos también afirma ser mucho mayor que la de sus rivales, pero teniendo en cuenta la pequeña naturaleza del sistema, puede que no esté suficientemente probado para verificar esta afirmación.
Token Nativo
La criptomoneda nativa de la red Aptos se llama Token de Aptos (APT). El número total de tokens APT en circulación es de alrededor de 236 millones de APT en este momento. El límite máximo definitivo está establecido en 1.05 mil millones de APT. El precio unitario actual es de alrededor de $5.1.
Aptos recaudó alrededor de $250 millones en dos grandes series de financiación y tuvo una valuación determinada de alrededor de $4 mil millones en ese momento. Sin embargo, la capitalización de mercado actual del token digital es de alrededor de $1.2 mil millones ya que el valor del token ha caído drásticamente debido al continuo mercado bajista. Al principio de la red, alrededor de 20 millones de tokens APT fueron distribuidos en airdrop a unas 110,000 direcciones elegibles para generar interés. Sin embargo, esto fue relativamente pequeño en comparación con otras monedas digitales similares ya que representa solo el 2% de todo el suministro de monedas.
Riesgos Potenciales
Las monedas digitales son conocidas por ser instrumentos financieros riesgosos y Aptos (APT) no es una excepción. Pueden surgir problemas tanto en la infraestructura del token APT como en su modelo de gobernanza supuestamente descentralizado.
Aquí están los riesgos potenciales asociados con el token APT:
- Riesgo Manipulativo
- Riesgo de Volatilidad
- Riesgo de Liquidez
- Riesgo de Venta en Corto
- Riesgo de Demanda
- Riesgo de Bifurcación
- Riesgo Cibernético
Para un análisis en profundidad de estos riesgos individuales, consulte nuestra guía detallada sobre estos tipos de riesgo individuales.
Proceso de Evaluación
La Prueba de Howey es una prueba de 4 puntos que demuestra si un instrumento de inversión es un valor o no. Si cae bajo la definición de un valor, estará directamente bajo la jurisdicción de las comisiones de valores respectivas del país y eso puede complicar muchas cosas.
Las criptomonedas, también conocidas como activos digitales, deben evitar ser clasificadas como un valor. De lo contrario, su movimiento, transacciones y actividades de intercambio podrían restringirse. Un activo digital necesitará cumplir con las cuatro obligaciones bajo la Prueba de Howey para ser considerado un valor.
- Involucra una inversión de Dinero
- Debe tener una empresa común
- Una expectativa de Beneficios o rendimientos directos
- Beneficios derivados de los esfuerzos de otros
Veamos cómo le va a Aptos (APT) cuando se examina desde la perspectiva de la Prueba de Howey:
Prueba de Howey de Aptos
- Aptos cumple con la primera condición de la Prueba de Howey. Invertir en APT implica cierta cantidad de dinero o monedas que tienen valor propio. Muchos usuarios también recibieron tokens APT en un airdrop, pero la parte de cada usuario fue mínima, a menudo menos de $10 cada uno. Para una inversión seria, los tokens APT cuestan dinero.
- La segunda condición de la Prueba de Howey también se cumple aquí. Aptos es una empresa común ya que es una solución de capa uno que es bastante independiente de otras redes blockchain. De hecho, es un competidor de algunas de las principales redes programables como Ethereum, Solana y Polygon. Por lo tanto, el objetivo común del ecosistema Aptos es que mejore con el tiempo y presente una solución viable a las limitaciones de la experiencia blockchain.
- La tercera condición de la Prueba de Howey también se satisface ya que hay una expectativa de beneficios cuando se trata de invertir en Aptos. Los titulares de tokens quieren que la red de criptomonedas tenga éxito y eso, a su vez, hará que el precio del token se dispare.
- La cuarta condición de la Prueba de Howey no se cumple ya que las ganancias no se derivan solo de los esfuerzos de otros. La red está abierta para todos y los poseedores de tokens están involucrados en diferentes facetas de la cadena de Aptos. Sin embargo, no está tan descentralizado como uno esperaría al mirarlo desde una perspectiva purista de blockchain, pero una evaluación justa es que está suficientemente descentralizado.
Conclusión
El token Aptos (APT) no es un valor ya que no satisface la cuarta condición de la Prueba de Howey. Por lo tanto, se recomienda que, a menos que haya alguna acción reguladora específica de la OSC o de cualquier otra autoridad de mercados financieros, APT pueda ser listado en una red de intercambio de criptomonedas.
Auditoría de Terceros
Certik, una importante firma de auditoría de terceros, ha analizado considerablemente el código de la blockchain de Aptos y ha elaborado un informe extenso. La auditoría se realizó en 2022, por lo que hay tiempo para una actualización.
Declaración de Activos Digitales de Optimism Token (OP), Prueba de Howey e Investigación
Esta investigación sobre el activo digital llamado Optimish Token (Seguidor: OP) se realizó el 8 de septiembre de 2023. Hasta la fecha, ninguna organización reguladora importante en Canadá, incluida la Comisión de Valores de Ontario (OSC), ha expresado una opinión sobre la legalidad de Optimism y su token nativo OP. No existe una opinión legal que obligue a Optimism a cesar o desistir cualquier operación en el país. Sin embargo, esto está sujeto a cambio ya que el panorama regulatorio de criptomonedas está evolucionando con el tiempo y cualquier desarrollo futuro podría alterar la legalidad actual del activo digital.
¿Qué es Optimism?
Optimism es una solución de Nivel 2 construida sobre la blockchain de Ethereum. La red de Optimism se beneficia de la naturaleza segura de la blockchain de Ethereum para ayudar a registrar finalmente las transacciones. Antes de la interacción con Ethereum, se almacenan en la red de Optimism de manera sin confianza. Debido a este enfoque de Nivel 2 hacia la resolución de algunos de los problemas de escalabilidad en la red de Ethereum, Optimism se considera una excelente solución de escalado de terceros que puede aprovechar el poder no explotado de la red.
Antecedentes y Funcionamiento
Optimism fue lanzado en 2019 por sus tres cofundadores Jinglan Wang, Karl Floersch y Kevin Ho. El principal objetivo de la organización era ofrecer algo llamado rollups Optimistic. Estos implican el uso de almacenamiento de estado fuera de la cadena y ejecución de transacciones fuera de la red de Ethereum. Sin embargo, eventualmente, las transacciones terminan en la red misma; los datos son limitados, reduciendo así cualquier presión sobre la naturaleza escalable limitada de Ethereum. Esta práctica de agrupar o limitar datos transaccionales en la red real se llamó Optimistic porque la red OP asume que todos estos son realmente válidos. Fueron distribuidos para el consumo de los usuarios de Ethereum en diciembre de 2021.
Agrupar transacciones Optimistic les da a los usuarios una gran ventaja y eso es tiempo. La red de Optimism no solo es más rápida, sino que también efectivamente hace que toda la experiencia de Ethereum sea más rápida, ya que esta última solo necesita procesar una fracción del total de datos transaccionales.
Otras redes también han propuesto una iniciativa similar a Optimism. Uno de sus mayores competidores es Arbitrum. Loopring e Immutable X también están concebidos en líneas similares.
Token Nativo
El token principal de la red Optimism es el Token OP. La red tiene un suministro total de 4.294 mil millones de tokens. Optimism llevó a cabo uno de los mayores airdrops en la historia de las criptomonedas, ya que el 5% de la oferta total fue distribuido a 248,699 usuarios elegibles de la blockchain de Ethereum. Sin embargo, el airdrop no salió como el equipo de Optimism había planeado. Durante el airdrop, aparecieron varios fallos ya que las direcciones de airdrop pudieron obtener los tokens antes de que el airdrop real tuviera lugar. Además, la red de Optimism se ralentizó considerablemente, afectando aún más la credibilidad de la red. El precio del token alcanzó un máximo histórico de $4.57 en mayo de 2022, cuando la criptomoneda estaba en sus primeras etapas. El airdrop defectuoso resultó en una caída masiva del precio que eliminó alrededor del 90% de su valor en cuestión de meses. Sin embargo, la criptomoneda ha estado en recuperación desde entonces y se recuperó bien por encima de $1.2 desde entonces, incluso recuperándose hasta $3.1 a principios de 2023. Su capitalización de mercado actual ronda los $1.1 mil millones y es bastante estable en general en medio del mercado bajista.
Riesgos Potenciales
Las monedas digitales son conocidas por ser instrumentos financieros riesgosos y Optimism (OP) no es una excepción. Pueden surgir problemas tanto en la infraestructura del token OP como en su modelo de gobernanza supuestamente descentralizado. Aquí están los riesgos potenciales asociados con el token OP:
- Riesgo Manipulativo
- Riesgo de Volatilidad
- Riesgo de Liquidez
- Riesgo de Acortamiento
- Riesgo de Demanda
- Riesgo de Forking
- Riesgo Cibernético
Para un análisis en profundidad de estos riesgos individuales, por favor consulte nuestra guía detallada sobre estos tipos de riesgos individuales.
Proceso de Evaluación
La Prueba de Howey es una prueba de 4 puntos que demuestra si un instrumento de inversión es un valor o no. Si cae dentro de la definición de un valor, estará directamente bajo la jurisdicción de las comisiones de valores correspondientes del país y eso puede complicar muchas cosas. Las criptomonedas, también conocidas como activos digitales o monedas digitales, deben evitar ser clasificadas como un valor. De lo contrario, sus movimientos, transacciones y actividades de intercambio podrían estar restringidas. Un activo digital necesitará cumplir con las cuatro obligaciones bajo la Prueba de Howey para ser considerado un valor.
- Involucra una inversión de dinero
- Debe tener una empresa común
- Se espera obtener beneficios o rendimientos directos
- Los beneficios deben derivarse de los esfuerzos de otros
Veamos cómo se desempeña Optimism (OP) cuando se ve desde la perspectiva de la Prueba de Howey:
Prueba de Howey del Token OP
- El token de Optimism (OP) cumple con la primera condición de la Prueba de Howey. Involucra una inversión de dinero o tokens que cuestan cierta cantidad de dinero.
- Optimism es una empresa común y, por lo tanto, cumple con la segunda condición de la Prueba de Howey. Hay un objetivo común en Optimism y ese es desarrollar y desplegar la mejor solución de Nivel 2 de Ethereum disponible.
- Staking o comprar OP implica una expectativa de beneficios, por lo que OP también cumple con la tercera condición de la Prueba de Howey. El principal motivo aquí es que el precio de la moneda aumentará en un futuro cercano y los poseedores podrán obtener beneficios de ello.
- La cuarta condición de la Prueba de Howey no se satisface ya que los beneficios no se derivan únicamente de los esfuerzos de otros. El token OP es un token de gobernanza utilizado para tomar decisiones en la red de Optimism. Estas decisiones impactan directamente en el valor monetario de la red y está descentralizado en cierto grado.
Conclusión
A la luz del análisis sobre el token OP frente a la prueba de Howey, OP no es un valor ya que no satisface la importante cuarta condición de la Prueba de Howey. Por lo tanto, se aconseja que se pueda listar en el intercambio Chicks, salvo cualquier intervención directa de la Comisión de Valores de Ontario (OSC) en su contra.
Auditorías de 3ros
Se han llevado a cabo múltiples auditorías de terceros en la red de Optimism. Algunas de ellas incluyen Open Zeppelin
Token de Arbitrum, Declaración de Activos Digitales, Test de Howey e Investigación
Esta investigación sobre el activo digital llamado Arbitrum (Tracker: ARB) se realizó el 8 de septiembre de 2023. Hasta el día de hoy, ninguna organización reguladora en Canadá, incluida la Comisión de Valores de Ontario (OSC), ha expresado una opinión sobre la legalidad de Arbitrum y su token nativo ARB. No hay una opinión legal que obligue a Arbitrum a cesar o desistir de cualquier operación en el país. Sin embargo, esto está sujeto a cambios ya que el panorama regulatorio cripto está evolucionando con el tiempo y cualquier desarrollo futuro podría alterar la legalidad actual del activo digital.
¿Qué es Arbitrum?
Arbitrum es una solución de Nivel 2 de Ethereum que se ha vuelto popular entre los usuarios de criptomonedas en tiempos recientes. El proyecto sigue una gama de soluciones de nivel 2 que han surgido debido a las limitaciones que presenta Ethereum en su forma actual. La creciente adopción de Arbitrum y otras soluciones de capa 2 ha resultado en un gran cambio hacia los protocolos fuera de la cadena. Básicamente, ofrecen una solución de escalado a Ethereum, pero cada uno tiene su propio enfoque para lograrlo. Arbitrum es un progreso natural del sector cripto al buscar soluciones viables para las cadenas de bloques programables. Sin embargo, veamos en detalle si el proyecto realmente cumple con su promesa. Arbitrum, al igual que Optimism, utiliza rollups optimistas para mejorar la velocidad, eficiencia y rentabilidad de toda la experiencia de contratos inteligentes.
Antecedentes y Funcionamiento
Arbitrum es creación del exasociado de la administración Obama, Ed Felton. Felton fundó una empresa llamada Offchain Labs y aseguró 20 millones de dólares en financiamiento para su desarrollo. Además, recaudó alrededor de 100 millones de dólares en una ronda de financiación de Serie B.
La premisa principal de la red Arbitrum era hacer que Ethereum fuera más escalable y funcional. El cambio a Ethereum 2.0 de 2021-2023 modificó considerablemente la red principal, volviendo obsoletas muchas soluciones de escalado. Sin embargo, Arbitrum, al igual que otras soluciones visionarias, logró prosperar también en este escenario.
Arbitrum, como se discutió anteriormente, promueve el concepto de funcionalidad fuera de la cadena a través de una red secundaria descentralizada. Esta capacidad funciona con la cadena de bloques Ethereum como un multiplicador de fuerza. La interfaz nativa de Arbitrum se llama ArbOS y el mecanismo de consenso se llama Garantía AnyTrust. Todos los bloques se agregan mediante consenso, por lo que parece tener un cierto grado de descentralización que es vital en cualquier sistema de cadena de bloques.
Token Nativo
La criptomoneda nativa de la red Arbitrum se llama el token Arbitrum (ARB). Es un token de gobernanza y se lanzó en marzo de 2023. La oferta total o límite máximo del token está fijado en 10 mil millones de tokens ARB. Alrededor del 12.75% de la oferta total fue suministrado a receptores elegibles y a Organizaciones Autónomas Descentralizadas (DAOs). El volumen actual de 24 horas de la moneda digital es de alrededor de $136 millones y el precio por unidad es de $0.85 por ARB.
El token se puede comprar en todas las principales bolsas de criptomonedas, incluidas Binance, Coinbase, KuCoin, entre otras. También está disponible en populares intercambios descentralizados como Uniswap y Sushiswap.
Riesgos Potenciales
Se sabe que las monedas digitales son instrumentos financieros riesgosos y Arbitrum (ARB) no es una excepción. Pueden surgir problemas tanto en la infraestructura del token ARB como en su modelo de gobernanza supuestamente descentralizado.
Aquí están los riesgos potenciales asociados con el token ARB:
- Riesgo Manipulativo
- Riesgo de Volatilidad
- Riesgo de Liquidez
- Riesgo de Corto Plazo
- Riesgo de Demanda
- Riesgo de Fork
- Riesgo Cibernético
Para un análisis en profundidad de estos riesgos individuales, consulte nuestra guía detallada sobre estos tipos de riesgos individuales.
Proceso de Evaluación
La Prueba de Howey es una prueba de 4 puntos que demuestra si un instrumento de inversión es un valor o no. Si entra dentro de la definición de un valor, estará directamente bajo la jurisdicción de las respectivas comisiones de valores del país y eso puede complicar muchas cosas. Las criptomonedas, también conocidas como activos digitales o monedas digitales, deben evitar ser clasificadas como un valor. De lo contrario, sus movimientos, transacciones y actividades de intercambio podrían estar restringidos. Un activo digital necesitará cumplir con las cuatro obligaciones bajo la Prueba de Howey para ser considerado un valor.
- Implica una inversión de dinero
- Debe tener una empresa común
- Una expectativa de ganancias o rendimientos directos
- Ganancias derivadas de los esfuerzos de otros
Veamos cómo le va a Arbitrum (ARB) cuando se lo mira desde la perspectiva de la Prueba de Howey:
Prueba de Howey de Arbitrum
- Arbitrum cumple con la primera condición de la Prueba de Howey. Comprar tokens ARB cuesta dinero u otras monedas digitales que cuestan una cierta cantidad de dinero.
- La segunda condición de la Prueba de Howey también se cumple, ya que ARB representa una empresa común. Los usuarios de la red tienen un objetivo común y es mejorar la experiencia de Arbitrum con el tiempo y convertirse en la mejor solución de escalado de Ethereum. Esta mejora eventualmente llevará a que la red se vuelva cada vez más valiosa con el tiempo.
- La tercera condición de la Prueba de Howey también se cumple. Ciertamente hay una expectativa de ganancias cuando se invierte en el token ARB. Lo mismo ocurre con muchas otras soluciones de escalado de Ethereum y sus monedas digitales nativas.
- La cuarta condición de la Prueba de Howey no se satisface. Esto se debe a que las ganancias no se derivan únicamente de los esfuerzos de otros. El token ARB es un token de gobernanza y los poseedores pueden participar en todo tipo de actividades para ayudar a mejorar la experiencia Arbitrum. Estas decisiones impactan directamente el valor monetario del token ARB y, por lo tanto, la experiencia es bastante descentralizada en general.
Conclusión
En ausencia de cualquier esfuerzo regulatorio contra la red Arbitrum, se recomienda listar el token ARB en cualquier intercambio en Canadá. El activo no satisface todas las condiciones de la Prueba de Howey y, por lo tanto, no es un valor según mi investigación. Sin embargo, el escenario regulatorio futuro es bastante incierto y dinámico por naturaleza y estamos a la espera de más instrucciones de los reguladores al respecto.
Auditorías de Terceros
Se han realizado varias auditorías de terceros de la red Arbitrum a lo largo de los años para ayudar a probar las afirmaciones hechas por la empresa. Incluyen:
Declaración de Activos Digitales Cronos CRO, Prueba de Howey e Investigación
Esta investigación sobre el activo digital denominado Cronous (Rastreador: CRO) se realizó el 21 de agosto de 2023. Hasta la fecha, ninguna organización reguladora importante en Canadá, incluida la Comisión de Valores de Ontario (OSC), ha expresado una opinión respecto a la legalidad de Cronos y su moneda digital nativa llamada CRO. No existe una opinión legal que obligue a Cronos a cesar o desistir de cualquier operación en el país. Sin embargo, esto está sujeto a cambios ya que el panorama regulador de las criptomonedas está evolucionando con el tiempo y cualquier desarrollo futuro podría alterar la legalidad actual del activo digital.
¿Qué es Cronos (CRO)?
Cronos (CRO) es el nombre de la moneda nativa de un sistema blockchain llamado Cronos Chain, que es un concepto descentralizado de código abierto desarrollado por crypto.com, una plataforma de intercambio de criptomonedas. Según información de la empresa, CRO es la columna vertebral del ecosistema descentralizado que impulsa la solución de pagos móviles de Crypto.com.
Antecedentes y Funcionamiento
Los fundadores de Crypto.com incluyen a Kris Marszalek, Rafael Melo, Gary Or y Bobby Bao. Tienen una variedad de experiencias que van desde Finanzas hasta tecnología y su misión con Crypto.com era desarrollar una plataforma de intercambio de moneda digital que funcione para todos. La plataforma afirma tener más de 80 millones de usuarios de todo el mundo. Se lanzó en 2019 y desde entonces ha experimentado oleadas periódicas de adopción masiva seguidas de algunos estancamientos y algunas salidas también. El intercambio se autodenomina líder en cumplimiento regulatorio después de obtener una licencia en los EE.UU., que se informa es uno de los países más difíciles del mundo para obtener una. Sin embargo, la plataforma no es uno de los pioneros de la economía cripto y otras plataformas como Coinbase, Binance, Bittrex y otras le sacaron ventaja.
Para contrarrestar esto, Crypto.com ha estado en una técnica de expansión agresiva durante los últimos años, especialmente después de la llegada del último mercado bajista. Se informa que ha obtenido licencias para operar en muchos países europeos y sudamericanos.
Token Nativo
El token nativo de la blockchain Cronos, también conocida como Cronos Chain, se llama Cronos (CRO) y existe desde diciembre de 2018. El token CRO ha experimentado altibajos durante este tiempo. Comenzó alrededor de la valoración de poco más de un céntimo ($0.01) y alcanzó hasta $0.97 durante el pico de la corrida alcista de 2021 en noviembre. Sin embargo, debido a varios desafíos enfrentados por la plataforma, CRO ha recibido un golpe y ahora se cotiza alrededor de $0.05 en este momento.
La capitalización de mercado total de CRO fue de $1,315 millones y su posición en las listas de participación de mercado de monedas era #36. El número total de CRO actualmente en circulación es de 25 mil millones de CRO y el límite máximo es de 30 mil millones de CRO. La compañía llevó a cabo un importante esquema de quema de tokens en 2021 y eliminó un masivo 70 mil millones de CRO de circulación. Pero, la quema en sí tuvo reacciones mixtas. Entonces, el token en sí ha tenido sentimientos encontrados de la comunidad, principalmente por su poder centralizado.
Riesgos Potenciales
Las monedas digitales a menudo conllevan muchos riesgos potenciales debido a la naturaleza de este sector. Los poseedores de CRO pueden enfrentar problemas extensos debido a estos riesgos. Aquí están los riesgos potenciales que se pueden tener en cuenta al invertir en CRO:
- Riesgo Manipulativo
- Riesgo de Volatilidad
- Riesgo de Liquidez
- Riesgo de Venta Corta
- Riesgo de Demanda
- Riesgo de Bifurcación
- Riesgo Cibernético
Existen otros riesgos asociados con una moneda digital como CRO. Para más información al respecto, lea nuestra guía detallada sobre estos riesgos específicos.
Evaluación: Test de Howey
El Test de Howey es una prueba de 4 puntos que determina si un instrumento de inversión es un valor o no. Si cae bajo la definición de un valor, estará directamente bajo la jurisdicción de las respectivas comisiones de valores del país y eso puede complicar muchas cosas. Las criptomonedas, también conocidas como activos digitales o monedas digitales, deben evitar ser clasificadas como un valor. De lo contrario, su movimiento, transacciones y actividades de intercambio podrían estar restringidas. Un activo digital deberá cumplir con las cuatro obligaciones del Test de Howey para ser considerado un valor.
- Implica una inversión de Dinero
- Debe tener una empresa común
- Expectativa de Beneficios o retornos directos
- Beneficios derivados de los esfuerzos de otros
Prueba de Howey de CRO
- CRO cumple con la primera condición del Test de Howey. Esto se debe a que una inversión en la moneda digital implica una cierta cantidad de dinero. Aunque algunos de los tokens fueron distribuidos gratuitamente, estos fueron por un tiempo limitado. Ahora, si quieres poseer CRO, debes pagar dinero por él.
- Cronos Chain, la blockchain primaria de la plataforma CRO, es una empresa común. Por lo tanto, el token CRO cumple con el segundo requisito del Test de Howey. Existe un objetivo común para los poseedores y creadores de CRO; hacer de él un ecosistema popular para el intercambio de monedas digitales.
- La tercera condición del Test de Howey también se satisface porque hay una expectativa de beneficios al adquirir el token CRO. Existen miles de millones de tokens de CRO en circulación y aunque la valoración fluctúa mucho, los operadores buscan entrar en él para obtener beneficios de estas variaciones. Hay una expectativa definida de beneficios cuando uno intenta adquirir la propiedad de CRO.
- La cuarta condición del Test de Howey no se aplica aquí. Esto se debe a que los poseedores de CRO tienen una cantidad definida de voz en el funcionamiento de la Tecnología de Registro Distribuido (DLT) de Cronos Chain descentralizada. Si bien existe la necesidad de aumentar el nivel de descentralización en Cronos Chain y el funcionamiento de la plataforma de Crypto.com, el Test de Howey falla aquí porque los beneficios no se derivan exclusivamente de los esfuerzos de otros. Esto es cierto para varias otras monedas digitales descentralizadas y lo mismo ocurre con CRO también.
Conclusión
El token Cronos (CRO) no es un valor según el extenso Test de Howey realizado por este equipo de análisis. El token tiene elementos de descentralización que significan que sus inversores no dependen completamente de otros para obtener beneficios para la organización. La propia Cronos Chain es una blockchain basada en la Máquina Virtual de Ethereum, lo que aporta un cierto nivel de descentralización.
Auditorías de Terceros
CRO ha sido sometida a algunas auditorías de terceros a lo largo de los años. Pero, considerando el tamaño de la plataforma y su ecosistema de tokens nativos, nos gustaría ver más auditorías en un futuro cercano por razones de transparencia. CRO no debería ser otro caso de centralización y apariencia de descentralización. Aquí tienes algunos ejemplos de auditorías:
Declaración de Activos Digitales de Lido DAO (LDO), Prueba de Howey e Investigación
Esta investigación sobre el activo digital llamado UNUS SED LEO (Tracker: LEO) se realizó el 19 de agosto de 2023. Hasta la fecha, ninguna organización reguladora importante en Canadá, incluyendo la Comisión de Valores de Ontario (OSC), ha expresado una opinión sobre la legalidad de Lido DAO y su moneda digital nativa llamada LDO. No existe una opinión legal que obligue a Lido DAO a cesar o desistir de cualquier operación en el país. Sin embargo, esto está sujeto a cambios ya que el panorama regulatorio de las criptomonedas está evolucionando con el tiempo y cualquier desarrollo futuro podría alterar la legalidad actual del activo digital.
¿Qué es Lido DAO (LDO)?
Lido DAO es esencialmente una Organización Autónoma Descentralizada (DAO) que está diseñada para proporcionar infraestructura de participación y capacidades para diferentes redes descentralizadas. Básicamente, es una solución líquida para las principales redes cripto que han cambiado a un algoritmo de minería más basado en Prueba de Participación (PoS), a diferencia del mecanismo de Prueba de Trabajo (PoW) de Bitcoin que no ofrece recompensas de participación bajo su paraguas.
Antecedentes y Funcionamiento
La plataforma Lido DAO se lanzó en respuesta a la adopción generalizada del sistema PoS en el sector cripto. La mayoría de los ecosistemas blockchain se trasladaron a él porque el proceso de minería intensivo en energía de Bitcoin involucraba muchos recursos costosos que eran difíciles de mantener. Los tres cofundadores de Lido DAO (LDO) son Konstantin Lomashuk, Vasiliy Shapovalov y Jordan Fish, quienes iniciaron el sistema en 2020. Esto ocurrió cuando Ethereum comenzó a alejarse del protocolo de minería PoS. El sistema Lido DAO utiliza una mezcla de gobernanza descentralizada (usando el token LDO), algo de código centralizado y contratos inteligentes en cadena en la blockchain de Ethereum. Es esencialmente un sistema más allá de las capacidades limitadas de un DAO convencional a pesar de su sistema de nomenclatura. Es una mezcla de soluciones de capa 1 y capa 2.
El principal beneficio de participar a través de una plataforma como Lido DAO es que en lugar de tus ETH en participación, recibes stETH tokens que luego puedes comercializar e intercambiar. Este es un gran beneficio para ciertos participantes ya que en un entorno de participación normal los fondos están bloqueados y no pueden hacer mucho al respecto. Los stETH tokens permiten a los usuarios comercializar los tokens en participación, abriendo así una nueva vía de oportunidad. Sin embargo, puede que no sea la decisión financiera más responsable ya que el bloqueo de tokens permite que la moneda se aprecie, pero no lo hará si los tokens secundarios comienzan a poblar el espacio como el propio stETH. Debido a la complejidad de la plataforma Lido DAO, se han realizado auditorías extensas para evaluar sus capacidades y vulnerabilidades. Lido DAO está disponible en las principales plataformas de billetera e intercambio, incluidas MetaMask, Uniswap, Ledger, Curve y otras.
Token Nativo
La moneda digital nativa de la plataforma de participación Lido DAO es LDO. Es principalmente un token de gobernanza pero tiene varios otros beneficios en la plataforma, incluyendo premios ETH y el pago de tarifas de transacción. El precio actual del token LDO es de $1.45 mil millones y ocupa el puesto #33 en las tablas de monedas. El Valor Total Bloqueado (TVL) en la plataforma es actualmente un asombroso $13.9 mil millones. Esto representa la cantidad de cripto en participación usando el servicio Lido DAO. Actualmente hay 879 millones de tokens LDO en circulación con un límite máximo eventual de 1 billón de LDO. La plataforma Lido DAO actualmente admite cinco monedas digitales, incluidas Ethereum, Solana, Polygon, Polkadot y Kusama.
Riesgos Potenciales
Las monedas digitales se conocen por ser instrumentos financieros riesgosos y Lido DAO (LDO) no es una excepción. Pueden surgir problemas tanto en la infraestructura del token LDO como en su supuesto modelo de gobernanza descentralizado.
A continuación se presentan los riesgos potenciales asociados con el token LDO:
- Riesgo de Manipulación
- Riesgo de Volatilidad
- Riesgo de Liquidez
- Riesgo de Corto Plazo
- Riesgo de Demanda
- Riesgo de Bifurcación
- Riesgo Cibernético
Para un análisis en profundidad de estos riesgos individuales, por favor vea nuestra guía detallada sobre estos tipos de riesgo individuales.
Proceso de Evaluación
La Prueba de Howey es una prueba de cuatro puntos que determina si un instrumento de inversión es un valor o no. Si cae bajo la definición de un valor, estará directamente bajo la jurisdicción de las correspondientes comisiones de valores del país y eso puede complicar muchas cosas. Las criptomonedas, también conocidas como activos digitales o monedas digitales, deben evitar ser clasificadas como valores. De lo contrario, sus movimientos, transacciones y actividades de intercambio podrían ser restringidos. Un activo digital necesitará cumplir con las cuatro obligaciones bajo la Prueba de Howey para ser considerado un valor.
- Involucra una inversión de dinero
- Debe haber una empresa común
- Una expectativa de beneficios o retornos directos
- Beneficios derivados de los esfuerzos de otros
Veamos cómo se desempeña Lido DAO cuando se ve desde la perspectiva de la Prueba de Howey.
Prueba de Howey para Lido DAO
- Lido DAO cumple con el primer requisito de la prueba ya que los tokens LDO necesitan ser comprados con dinero. Estos tokens LDO luego pueden ser utilizados para obtener más monedas, pero la participación inicial sí requiere dinero.
- Lido DAO es una empresa común y, por lo tanto, cumple con el segundo requisito de la Prueba de Howey. Hay un objetivo común para que la plataforma se destaque en el sector de la participación de monedas digitales y cree más riqueza para todos.
- La tercera condición de la Prueba de Howey también se satisface ya que hay una expectativa de beneficios cuando uno invierte en el token LDO. La moneda digital nativa ha aumentado su valor varias veces en los últimos años. Siempre existe la intención de que cuando uno posee la cripto, podría incrementarse considerablemente en valor.
- La cuarta condición de la Prueba de Howey NO se satisface en este caso. Esto se debe a que los beneficios no se derivan exclusivamente de los esfuerzos de otros. Los titulares del token LDO son participantes directos de la plataforma DAO y su estructura de gobernanza. Cualquiera puede proponer sugerencias y estas son luego votadas. Los usuarios también tienen el control total de la cantidad de ETH u otro cripto que desean participar en la plataforma.
Conclusión
El token LDO de Lido DAO no es un valor ya que no cumple con la cuarta condición de la Prueba de Howey. Sí, hay algunos elementos de la plataforma descentralizada que podrían hacerse de manera idealmente mejor, pero el sistema en general es bastante descentralizado. Considerando el hecho de que no satisface la definición de un valor y no hay un fallo de la OSC en su contra, la plataforma ha decidido incluirlo.
Auditoría de Terceros
Según fuentes de Lido DAO, la plataforma ha sido objeto de rigurosas y continuas auditorías de terceros de su código y sistema. A continuación se presentan algunas auditorías que la empresa ha realizado en la historia reciente:
Declaración de Activo Digital de Cryptonex, Test de Howey e Investigación
Esta investigación sobre el activo digital llamado Cryptonex (Indicador: CNX) se realizó el 20 de agosto de 2023. Hasta la fecha, ninguna organización reguladora importante en Canadá, incluido el Ontario Securities Commission (OSC), ha expresado una opinión con respecto a la legalidad de Cryptonex y su moneda digital nativa llamada CNX. No hay una opinión legal que obligue a Cryptonex a cesar o desistir de cualquier operación en el país. Sin embargo, esto está sujeto a cambios ya que el panorama regulatorio de las criptomonedas está evolucionando con el tiempo y cualquier desarrollo futuro podría alterar la legalidad actual del activo digital.
¿Qué es Cryptonex (CNX)?
Cryptonex es un intercambio de activos digitales que permite a los usuarios comerciar entre diferentes monedas digitales. Fue desarrollado y desplegado por Investment Financial Group y es una de las plataformas de moneda digital más populares que aún ofrece pares comerciales con la moneda fiduciaria rusa Rublo.
Antecedentes y Operativa
Cryptonex es un intercambio de criptomonedas relativamente nuevo. Su objetivo principal es Europa del Este, que ha presenciado un aumento importante en la actividad de comercio de criptomonedas en los últimos años debido al fracaso de las "monedas fiduciarias" nacionales. El par de moneda principal aquí es también BTC/RUB, a diferencia de los globales como BTC/USD y BTC/EUR. Esto muestra la importancia del intercambio de moneda digital en Rusia, que está bajo fuertes sanciones por parte del régimen occidental. Este último también acusa al país de evadir el extenso régimen de sanciones vendiendo petróleo fuera de los canales de pago convencionales y estableciendo grandes granjas de minería de criptomonedas. El enfoque principal del intercambio Cryptonex es ofrecer pares de comercio que son impopulares en este momento debido a la creciente geopolítica.
Token Nativo
El token nativo de la plataforma Cryptonex es CNX. Su capitalización de mercado reclamada de $2.07 mil millones podría convertirlo en una de las monedas digitales más valiosas. Sin embargo, ese no es el caso, ya que esta cifra no puede ser verificada de manera independiente. El volumen de comercio de 24 horas, por otro lado, se puede verificar en cierta medida, y es de alrededor de $3.2 millones en este momento. El límite máximo predeterminado para la moneda digital es de 210 millones de tokens CNX en total. La utilidad del token nativo CNX está dentro del ecosistema de comercio de Cryptonex. En este momento, la moneda solo se puede comerciar en la plataforma Cryptonex y en algunos otros intercambios de activos digitales oscuros.
Riesgos Potenciales
Las monedas digitales a menudo conllevan muchos riesgos potenciales debido a la naturaleza de este sector.
Los siguientes son los riesgos potenciales asociados con la inversión en CNX:
- Riesgo de Manipulación
- Riesgo de Volatilidad
- Riesgo de Liquidez
- Riesgo de Venta Corta
- Riesgo de Demanda
- Riesgo de Bifurcación
- Riesgo Cibernético
Existen otros riesgos asociados con una moneda digital como CNX. Para obtener más información, lea nuestra guía en profundidad sobre estos riesgos específicos.
Proceso de Evaluación: Test de Howey
El Test de Howey es una prueba de 4 puntos que demuestra si un instrumento de inversión es un valor o no. Si cae bajo la definición de valor, estará directamente bajo la jurisdicción de las comisiones de valores respectivas del país y eso puede complicar muchas cosas. Las criptomonedas, también conocidas como activos digitales, también conocidas como monedas digitales, deben evitar ser clasificadas como un valor. De lo contrario, su movimiento, transacciones y actividades de intercambio podrían ser restringidas. Un activo digital necesitará cumplir con las cuatro obligaciones bajo el Test de Howey para ser considerado un valor.
- Involucra una inversión de Dinero
- Debe tener una empresa común
- Expectativa de Ganancias o retornos directos
- Ganancias derivadas de los esfuerzos de otros
Test de Howey de CNX
- El token CNX cumple con la primera cláusula del Test de Howey, ya que definitivamente hay una inversión de dinero involucrada. Los tokens CNX cuestan dinero para empezar, incluso si comienzan a aumentar con el tiempo.
- Cryptonex es una empresa común, ya que es un objetivo común para todos los poseedores de criptomonedas. El objetivo aquí es comerciar monedas digitales con bajas o ninguna tarifa. Cuanto más grande sea la plataforma, mayor será la valoración del token CNX. El objetivo combinado es obtener tantos usuarios como sea posible.
- La tercera condición del Test de Howey también se cumple. Hay, de hecho, una expectativa de ganancias cuando se invierte en el token CNX. La promesa principal aquí es que el tenedor obtendrá beneficios monetarios como menos tarifas de transacción, pero también esperan que sus reservas de CNX aumenten en valor, enriqueciéndolos así.
- La cuarta condición del Test de Howey también está satisfecha. Esto se debe a que la única razón por la que el valor de CNX aumenta es únicamente por los esfuerzos de otros. Los usuarios normales no tienen suficiente voz en el funcionamiento de la plataforma para que se considere como una plataforma descentralizada. Simplemente no hay transparencia por parte del intercambio para garantizar que los poseedores de tokens sean considerados en medidas de gobernanza y similares.
Conclusión
El token CNX satisface las cuatro condiciones del Test de Howey. Entonces, con la información que tenemos ahora mismo, no es viable listarlo en la plataforma de intercambio. Si se presenta más información, podríamos abrir una revisión de nuestra parte.
Auditorías de Terceros
No hay auditorías de terceros confiables sobre el funcionamiento de la plataforma Cryptonex y su token nativo. Las únicas intervenciones de terceros han sido hechas por Coinmarketcap, que muestra que el número de monedas en circulación no corresponde con lo que la empresa está afirmando. Por lo tanto, en ausencia de auditorías de terceros, es aún más difícil justificar una presencia en nuestro intercambio.
Declaración de Activos Digitales UNUS SED (LEO), Prueba de Howey e Investigación
Esta investigación sobre el activo digital llamado UNUS SED LEO (Tracker: LEO) se realizó el 11 de agosto de 2023. Hasta la fecha, ninguna organización reguladora importante en Canadá, incluida la Comisión de Valores de Ontario (OSC), ha expresado una opinión sobre la legalidad de UNUS SED y su moneda digital nativa llamada LEO. No hay una opinión legal que obligue a UNUS SED LEO a cesar o desistir de cualquier operación en el país. Sin embargo, esto está sujeto a cambios ya que el panorama regulatorio de criptomonedas evoluciona con el tiempo y cualquier desarrollo futuro podría alterar la legalidad actual del activo digital.
¿Qué es UNUS SED LEO?
UNUS SED LEO es un ecosistema de token de utilidad descentralizado que tiene beneficios para los usuarios del ecosistema de IFinex. Bitfinex, uno de los intercambios de moneda digital más grandes del mundo, es una de las subsidiarias del ecosistema iFinex y el token LEO popula su sistema. Bitfinex incentiva a los usuarios por mantener el token LEO a través de quemas de tokens y sus amplias oportunidades de staking.
Antecedentes y Funcionamiento
UNUS SED LEO se lanzó en 2019 a través de una Oferta Inicial de Intercambio (IEO) por la plataforma Bitfinex. El propósito principal de la oferta de tokens era recaudar dinero para el intercambio afectado que había sido golpeado por un ciberataque masivo en los años anteriores.
El token LEO se ofreció después de que la plataforma de intercambio necesitara un impulso de efectivo tras la incautación de fondos del procesador de pagos de Bitfinex, Crypto Capital, por parte del gobierno de EE. UU. La plataforma de intercambio había pedido previamente prestados más de 800 millones de dólares del Tesoro de Tether para sobrevivir a este colapso. Sin embargo, el gobierno federal lo consideró ilegal ya que Tether era una stablecoin que se suponía tenía un respaldo del 100%. Eventualmente, el evento del token LEO se realizó para salvar a Bitfinex.
Así que, esencialmente, el token de Bitfinex es esencialmente un token de ciclo de vida limitado que ayudó a recaudar dinero para una tarea específica.
Contrato
El contrato en la Blockchain de Ethereum muestra que el número total de transacciones es de alrededor de 40,433 en el momento de redactar.
Token Nativo
El uso principal del token LEO es dentro del ecosistema IFinex. Proporciona beneficios a los usuarios del sistema, incluidas reducciones en las tarifas de negociación, depósitos y retiros en el intercambio de criptomonedas Bitfinex. Su caso de uso es algo similar al de Binance Coin (BNB) y el fallido FTX Token (FTT). Sin embargo, es menos propenso al fraude y a las capacidades irresponsables como el último ya que no se puede usar para crear posiciones apalancadas.
Plan de Recompra
Dado que el propósito principal del token LEO era facilitar la pérdida financiera incurrida por el intercambio debido al infame hackeo de 2016, existe un plan de recompra en marcha por parte del intercambio. Es por eso que el ciclo de vida del token LEO será relativamente corto si las cosas salen según lo planeado. El ecosistema IFinex se compromete a comprar y quemar el 27% de los ingresos anuales basándose en el precio de mercado más reciente. Dado que IFinex también posee la stablecoin USD Tether, las ganancias deberían incluir también aquellas derivadas de los ingresos de esta empresa.
Además de este ambicioso plan de recompra, el whitepaper del token UNUS SED LEO indica claramente que si se recuperan Bitcoins del hackeo de 2016, el 80% de ellos también se redirigirán hacia este plan. Esencialmente significa que, si los poseedores de UNUS tienen suerte y los esfuerzos de recuperación van bien, el token puede teóricamente aumentar considerablemente. Pero es solo una posibilidad, eso es todo. En general, el ecosistema ha realizado recompras de tokens LEO por más de $240 millones hasta la fecha.
Riesgos Potenciales
Las monedas digitales son conocidas por ser instrumentos financieros de riesgo y UNUS SED LEO no es una excepción. Pueden surgir problemas tanto en la infraestructura del token LEO como en su ambicioso plan de recompra. El contrato en sí es bastante centralizado y eso no es visto como favorable entre los usuarios de criptomonedas. Aquí están los riesgos potenciales asociados con el token LEO:
- Riesgo Manipulativo
- Riesgo de Volatilidad
- Riesgo de Liquidez
- Riesgo de Venta al descubierto
- Riesgo de Demanda
- Riesgo de Forking
- Riesgo Cibernético
Para un análisis en profundidad de estos riesgos individuales, por favor consulte nuestra guía detallada sobre estos tipos de riesgo.
Proceso de Evaluación
La Prueba de Howey es una prueba de 4 puntos que demuestra si un instrumento de inversión es un valor o no. Si cae bajo la definición de un valor, estará directamente bajo la jurisdicción de las comisiones de valores respectivas del país y eso puede complicar muchas cosas. Las criptomonedas, también conocidas como activos digitales o monedas digitales, necesitan evitar ser clasificadas como un valor. De lo contrario, su movimiento, transacciones y actividades de intercambio podrían estar restringidas. Un activo digital necesitará cumplir con las cuatro obligaciones bajo la Prueba de Howey para ser considerado un valor.
- Involucra una inversión de Dinero
- Debe tener una empresa común
- Una expectativa de Beneficios o retornos directos
- Beneficios derivados de los esfuerzos de otros
Prueba de Howey de UNUS SED LEO
- LEO cumple con el primer requisito de la Prueba de Howey. Necesitas comprar LEO con dinero u otras monedas digitales que tienen valor propio.
- LEO también cumple con el segundo requisito ya que es una empresa común y los usuarios reciben recompensas en función de su propiedad de estos tokens.
- LEO también cumple con el tercer requisito. Existe una expectativa de beneficios de la empresa del token LEO ya que las ganancias de la plataforma IFinex se comparten entre los poseedores del token. También existe la expectativa de que el token aumente de valor.
- LEO también cumple con el cuarto requisito. Esto se debe a que los beneficios se derivan completamente del funcionamiento de la plataforma IFinex y su programa de recompra. Los poseedores de tokens tienen poca o ninguna participación en el funcionamiento de IFinex.
Entonces, según la Prueba de Howey, el token LEO es de hecho un valor y, por lo tanto, no debería estar listado en el intercambio sin la aprobación previa de la Comisión de Valores de Ontario (OSC). La plataforma no está suficientemente descentralizada según incluso los documentos de Hinman revelan en los EE. UU., que establece que una blockchain suficientemente descentralizada no es un valor.
Auditoría de Terceros
El token LEO tiene varias auditorías de terceros que muestran resultados mixtos. En general, el contrato en sí puede ser fuertemente manipulado por IFinex y por lo tanto es muy centralizado.
Aquí hay varias auditorías sobre:
Declaración de Activos Digitales de Rocket Pool (RPL), Test de Howey e Investigación
Esta investigación sobre el activo digital llamado Rocket Pool (Tracker: RPL) se realizó el 18 de julio de 2023. Hasta el día de hoy, ninguna organización reguladora importante en Canadá, incluida la Comisión de Valores de Ontario (OSC), ha expresado opinión sobre la legalidad del servicio de stakeo de Ethereum de Rocket Pool y su moneda digital nativa llamada RPL. No existe una opinión legal que obligue a Rocket Pool a cesar o desistir de sus operaciones en el país. Sin embargo, esto está sujeto a cambios ya que el panorama regulatorio de las criptomonedas está evolucionando con el tiempo y cualquier desarrollo futuro podría alterar la legalidad actual del activo digital.
¿Qué es Rocket Pool?
Rocket Pool es, esencialmente, una opción descentralizada de stakeo de Ethereum disponible para usuarios de ETH como un StaaS (Staking como Servicio). Permite un servicio de staking completamente no custodial para clientes que desean obtener directamente sus recompensas de Ethereum en lugar de delegar el proceso a un exchange de criptomonedas o una billetera custodiada.
Antecedentes y Funcionamiento
Rocket Pool se lanzó en 2018, pero realmente despegó en 2021 cuando se implementó la actualización de staking en la blockchain de ETH. La idea era tener una herramienta funcional y empoderadora para las operaciones de staking y nodos de Ethereum. El nombre del fundador es David Rugendyke, quien es un desarrollador de solidity en Ethereum. Está trabajando a tiempo completo en este proyecto. Rocket Pool es principalmente un servicio descentralizado de staking de Ethereum. Permite a los usuarios dos tipos de opciones:
Staking y operación de nodos
Esta opción multifuncional permite a los usuarios obtener ambos beneficios principales de la red Ethereum, es decir, operar nodos y obtener recompensas de staking. Rocket Pool tiene un sistema sin permisos para ejecutar un nodo y stakear ETH. También puedes poner tu ETH como garantía y obtener tokens nativos RPL. Rocket Pool está ofreciendo actualmente un 8.22% de APR a través de este enfoque. Las recompensas del token RPL son además de esta APR basada en ETH. Sin embargo, el inconveniente es que al menos 8 ETH (actualmente $16,000) necesitan ser staked a través de este sistema. Esta es una cifra bastante sustancial y no viable para todos los usuarios. Entonces, otros pueden optar por la opción de solo staking.
Solo staking
Esta es una opción más básica para los usuarios y les permite stakear su ETH directamente a través del pool de staking de RockePool. Los usuarios reciben rETH y este acumula recompensas de staking con el tiempo. Esta opción de staking es no custodial según el sitio web oficial. Cualquier penalización para los operadores de nodos no cuesta nada a los stakers. Los usuarios pueden stakear desde tan solo 0.01 ETH a través de esta característica de solo staking. Sin embargo, esta es una característica básica solamente y no aprovecha el verdadero potencial de las redes de Ethereum o RPL. Los rendimientos son también menores al 3.30% actualmente.
Token Nativo
El token nativo de la plataforma se llama Rocket Pool token (RPL) y tiene una capitalización de mercado de $674 millones, lo que lo posiciona en el número 63 en el mercado de monedas digitales. El volumen de negociación en 24 horas es de unos $5 millones, lo que lo coloca en el puesto 251 general. Actualmente hay 19.5 millones de tokens RPL en circulación y opera en un sistema de inflación del 5% anual. No hay un suministro máximo designado o límite difícil para el token. RPL se puede negociar en exchanges de criptomonedas centralizados como [Insertar nombre del Exchange], Binance, y alternativas descentralizadas como Uniswap. Tiene tanto pares de stablecoin como RPL/USDT y pares de criptomonedas. El par de criptomonedas más popular es RPL/ETH en Uniswap.
Riesgos Potenciales
Las monedas digitales a menudo conllevan muchos riesgos potenciales debido a la naturaleza de este sector. Rocket Pool no es solo un servicio de staking de ETH, sino que también controla su propio token llamado RPL. Pueden surgir problemas tanto en los tokens ETH como RPL. Los riesgos deben estudiarse en profundidad antes de cualquier inversión potencial. A continuación, se presentan los riesgos probables de stakear ETH a través de Rocket Pool:
- Riesgo Manipulativo
- Riesgo de Volatilidad
- Riesgo de Liquidez
- Riesgo de Venta Corta
- Riesgo de Demanda
- Riesgo de Forking
- Riesgo Cibernético
Existen otros riesgos asociados con una moneda digital como RPL. Para más información al respecto, lea nuestra guía detallada sobre estos riesgos específicos.
Proceso de Evaluación: Test de Howey
El Test de Howey es una prueba de 4 puntos que define si un instrumento de inversión es un valor o no. Si cae bajo la definición de valor, estará directamente bajo la jurisdicción de las respectivas comisiones de valores del país y eso puede complicar muchas cosas. Las criptomonedas, también conocidas como activos digitales o monedas digitales, deben evitar ser clasificadas como valores. De lo contrario, sus movimientos, transacciones y actividades de intercambio podrían estar restringidos. Un activo digital necesitará cumplir con las cuatro obligaciones bajo el Test de Howey para ser considerado un valor.
- Implica una inversión de Dinero
- Debe tener una empresa común
- Expectativa de Ganancias o retornos directos
- Ganancias derivadas del esfuerzo de otros
Test de Howey para RPL
- RPL cumple con el primer requisito del Test de Howey. Necesitas comprar el token RPL con dinero o tener recursos bloqueados en ETH que cuestan dinero. Así que, obtener RPL definitivamente implica una inversión de fondos.
- RPL es, de hecho, una empresa común. Tiene un número considerable de usuarios que están agrupando su ETH y estableciendo nodos validador. También están colaborando fuertemente entre ellos dentro de Rocket Pool para poder ganar más tokens y obtener buenas recompensas de staking.
- El tercer punto también se cumple cuando se trata de la operación de Rocket Pool. Los usuarios están empleando su servicio de staking de Ethereum y características de operación de nodos para poder obtener retornos pasivos en su cripto bloqueada. Aquellos con holdings o recompensas de RPL también están en ello para obtener algunos beneficios. Por lo tanto, el propósito de involucrarse en Rocket Pool es ganancia monetaria y es por esto que se satisface la tercera situación.
- La cuarta condición para el Test de Howey para la determinación de un valor no se cumple aquí. Establece que los inversores dependen únicamente de los esfuerzos de otros para obtener retornos. Rocket Pool tiene un régimen de staking no custodial, lo que significa que no está en control de las criptos de los usuarios y solo les ayuda a lograr ciertos objetivos. Así que los usuarios, más que los propios creadores y gestores de la plataforma, controlan los fondos y por lo tanto se benefician de ello con la ayuda del ecosistema de la red Ethereum. Esto también se respalda en EE. UU. donde se estableció por los documentos de Hinman que una vez que una red es suficientemente descentralizada, deja de ser un valor. La red Rocket Pool, al menos en términos de jure, está descentralizada y el usuario tiene un control amplio sobre sus retornos. Por esta razón, la cuarta condición no se cumple aquí.
En conclusión, hemos realizado el Test de Howey en Rocket Pool (RPL) y la plataforma no satisface la cuarta condición. Un activo debe satisfacer todas las cuatro condiciones del test para ser considerado un valor. Por lo tanto, es la opinión de la plataforma que RPL no es un valor y no está obligado a seguir las leyes establecidas de un valor.
Auditoría de terceros
RPL afirma haber realizado auditorías de terceros de firmas de auditoría. Estas incluyen:
Sin embargo, muchos de estos informes tienen más de un año. Por lo tanto, cualquier cambio en el código base, así como el contrato inteligente de Ethereum, necesitará una mayor escrutinio más allá de la fecha de hoy.